11月29日，證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)2019年第64次會(huì)議召開(kāi)，海洋王照明科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“海洋王”，002724.SZ)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)未獲通過(guò)。

　　并購(gòu)重組委的審核意見(jiàn)為：標(biāo)的資產(chǎn)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和呼和浩特亮化工程項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)債務(wù)剝離等信息披露不充分,盈利能力存在不確定性,不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四條和第四十三條的相關(guān)規(guī)定。

　　受被否消息影響，昨日海洋王股價(jià)復(fù)盤(pán)后大幅低開(kāi)，截至昨日收盤(pán)，海洋王報(bào)6.12元，跌幅7.41%。

　　11月16日，海洋王發(fā)布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(shū)(草案)(修訂稿)。報(bào)告書(shū)顯示，海洋王擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購(gòu)買(mǎi)朱愷、童莉和萊盟建設(shè)持有的明之輝51%股權(quán)，交易金額為2.71億元，其中交易對(duì)價(jià)的75.00%以發(fā)行股份的方式支付，交易對(duì)價(jià)的25.00%以現(xiàn)金方式支付。

　　經(jīng)交易各方協(xié)商一致，本次發(fā)行價(jià)格為5.63元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司股票的交易均價(jià)的90%。在本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，上市公司如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，各方將按照相關(guān)規(guī)則對(duì)上述發(fā)行價(jià)格作相應(yīng)調(diào)整。

　　據(jù)交易報(bào)告書(shū)，公司擬以詢價(jià)方式向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金，用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及對(duì)標(biāo)的公司補(bǔ)充流動(dòng)資金。募集配套資金不超過(guò)1.36億元，不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)的100%。本次募集配套資金扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后，優(yōu)先支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，剩余資金用于標(biāo)的公司補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。交易對(duì)方均非公司的關(guān)聯(lián)方。

　　根據(jù)國(guó)眾聯(lián)出具的國(guó)眾聯(lián)評(píng)報(bào)字(2019)第3-0035號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2019年4月30日，明之輝100%股權(quán)的賬面凈資產(chǎn)為2.07億元，評(píng)估價(jià)值為5.32億元，增值率為157.66%。根據(jù)評(píng)估結(jié)果，經(jīng)本次交易雙方協(xié)商，確定本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)明之輝51%股權(quán)的交易價(jià)格為2.71億元。

　　2017年至2019年1-4月，明之輝分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.91億元、3.98億元、1.18億元；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)3548.97萬(wàn)元、4900.70萬(wàn)元、1961.09萬(wàn)元；負(fù)債總額分別為2.00億元、2.25億元、2.18億元。

　　業(yè)績(jī)承諾方以標(biāo)的公司2019年度、2020年、2021年度擬實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前/后的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)金額孰低進(jìn)行承諾，分別為5600萬(wàn)元、6100萬(wàn)元、6400萬(wàn)元，三年累計(jì)承諾凈利潤(rùn)為1.81億元(以下簡(jiǎn)稱“承諾凈利潤(rùn)”，扣除因?qū)嵭泄蓹?quán)激勵(lì)構(gòu)成股份支付對(duì)凈利潤(rùn)指標(biāo)的影響)。若標(biāo)的公司2019年度、2020年度、2021年度三個(gè)承諾年度標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)低于其承諾的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)1.81億元，業(yè)績(jī)承諾方應(yīng)當(dāng)以連帶責(zé)任方式對(duì)海洋王進(jìn)行補(bǔ)償。

　　招商證券作為本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)表示，本次交易有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，有利于優(yōu)化上市公司財(cái)務(wù)狀況，有助于改善上市公司盈利能力，不存在損害上市公司及所有股東合法權(quán)益的情形。

　　證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委否決此次收購(gòu)的依據(jù)是《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條，該條規(guī)定：上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(一)充分說(shuō)明并披露本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)獨(dú)立性；

　　(二)上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專項(xiàng)核查確認(rèn)，該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除；

　　(三)上市公司及其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形，但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案有助于消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外；

　　(四)充分說(shuō)明并披露上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；

　　(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　上市公司為促進(jìn)行業(yè)的整合、轉(zhuǎn)型升級(jí)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。所購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有顯著協(xié)同效應(yīng)的，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明并披露本次交易后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。

　　特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開(kāi)發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。